美股“空军”赚得盆满钵满 桥水大举做空欧洲市场！

桥水基金创始人达利欧正大举做空欧洲市场。

根据数据公司Breakout Point对公开信息的分析，全球最大对冲基金桥水押注67亿美元做空欧股，仅在本周就披露了22笔空头头寸，涉及金融、能源、医药等板块的龙头企业。其中，荷兰半导体供应商阿斯麦(ASML)的空头头寸达10亿美元，法国能源巨头道达尔(TotalEnergies)的空头金额大约7.1亿美元，桥水还持有6.5亿美元法国医药公司塞诺菲(Sanofi)的空头头寸。

除了上述公司，全球最大保险集团之一法国安盛(AXA)、欧洲保险巨头德国安联(Allianz)、西班牙国家银行(Banco Santander)、德国医药和化工跨国企业拜耳(Bayer)等都在达利欧的做空名单上。

欧洲STOXX600指数年初至今重挫16%，同期，阿斯麦累跌36%，过去一个月，道达尔和赛诺菲累计下跌6%，安联集团累计跌幅9%。

另有分析称，根据欧洲市场规则，当空头头寸达到一家公司已发行股本的0.5%时才需要向公众披露，这意味着桥水可能持有更多未超过披露门槛的空头头寸。

有外媒评论称，桥水已成欧洲市场最大空头，没有哪个基金经理能与达利欧匹敌。除了欧股，桥水还看空全球经济，并且已经做好了应对美债、美股、美国企业债和欧洲公司债遭遇大幅抛售的准备。

美股“空军”赚得盆满钵满

今年以来，大空头们可谓一雪前耻，横扫美股各个板块，赚得盆满钵满。

据沽空研究机构S3 Partners独家发送给第一财经的数据，截至16日，年初至今，按市值计算美股“空军”累计获利3363亿美元，做空各板块所得收益平均增长33.4%。分板块来看，对汽车及零部件板块的空头押注获利最大，做空利润大涨54.8%，其次是软件和服务板块，做空利润上涨 52.4%，做空耐用消费品和服装板块亦有不俗回报，做空利润涨幅为50.5%。而押注加密货币概念股的空头今年获利猛增1.3倍。

不过，S3 Partners董事总经理杜萨尼夫斯基(Ihor Dusaniwsky)在接受第一财经独家采访时表示：“尽管目前做空仍是一项有利可图的交易，但我们看到沽空者正在减少敞口，可能意味着他们预期近期的股市疲软即将接近见底。”

他还指出，做空作为一种对冲策略，投资者如能选择正确的板块沽空，并在市场转向下行时不断增加空头头寸，就能抵消做多部分遭到的损失。“一个结构良好的投资组合可以最大限度地降低整体风险，并在市场低迷时产生超额收益(Alpha)。”杜萨尼夫斯基说。

市场难言见底

当地时间15日，美联储下“猛药”，祭出75个基点的加息，以抗击居于40年高位的通胀。美联储主席鲍威尔称下次会议上，50个基点和75个基点都在考虑范围。然而，市场人士又一次先于美联储做了选择题，尽管此次加息幅度已是1994年来的最大，截至第一财经记者发稿时，芝商所利率观察工具显示，押注7月再加75个基点的概率高达87.3%，市场认为除非出现确切的通胀回落信号，否则美联储继续加速升息将是大概率事件。

美联储7月加息75个基点概率(图源：芝商所)

嘉盛集团分析师佩里(Joe Perry)告诉第一财经记者，更为激进的加息周期对股市无疑构成巨大阻力，并可能令美国在2023年上半年出现衰退，投资者对经济能否实现软着陆持怀疑态度。“通胀高烧不退，美元大幅升值都在吞噬企业利润，市场不仅要经历估值杀，还要面临盈利杀。再加上市场上的空头势力强大，纳指和标普500指数都还有进一步的下行空间，跌势可能会持续到今年秋天。”他说。

本周，标普500指数累跌5.8%，创2020年3月以来的最差周表现，该指数11个板块均较近期高位跌去至少15%;道指周跌4.8%，过去12周当中有11周录得周线下跌;纳指本周同样下挫4.8%。

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