超低利率让英国人借钱消费

8月初，英国央行宣布加息，将利率从0.5%上调到0.75%。这是英国央行近10年来第二次加息，调整后的利率为2009年以来最高值。从长期看，英国的利率水平仍处于历史低位。英国专家表示，利率若想回归到2007年时5%左右的水平，还需要相当长时间。

超低利率是过去10年来各国应对金融危机的“产物”。作为宽松货币政策的手段之一，超低利率为市场注入了流动性，在一定程度上拉动了经济增长。但拿英国来说，在货币宽松持续10年的情况下，超低利率的负面影响开始显现，除了宏观经济层面，它还影响到居民的消费水平，甚至改变了国民的储蓄习惯。

根据英国国家统计局(ONS)公布的数据，英国约有2700万户家庭，1987年至2016年，大多数家庭为“净借出人”，即通过缴纳养老金、储蓄及投资等方式“借钱”给国家。但从2016年起，“净借入人”逐渐增多，英国家庭的借贷额超过了存款。这意味着，英国的储蓄率出现了明显下降，目前仅为4.1%。上世纪90年代，英国的储蓄率高达14.7%。

多数家庭在短短几年内从净借出到净借入的转变，说明英国普通民众的财政状况愈发趋紧。虽然央行加息是基于对英国经济稳步向好的判断，但普通家庭仍面临着较大的经济压力。据英国官方6月公布的统计数据，英国工资增长率为2.8%，但同期的通胀率为2.4%，增长的工资几乎全部被通胀抵消。此前有英国智库预测，2018年全年，英国的实际薪资增长将为0。虽然较2017年的状况有所改善，但仍比金融危机之前的30年都要差。

此外，这种转变也反映出了一代人储蓄习惯的变化。虽然英国将利率提升至0.75%，但许多银行由于没有吸收存款的压力，给储户提供的利息要大大低于这个数字，一些账户的年利率仅为0.05%。低利率不仅对家庭的储蓄习惯是一个打击，同时也让借贷的成本大大下降，加之如今网络金融服务越来越发达，利用手机软件轻点几下就可以完成低息小额贷款，这让不少家庭逐渐养成借贷和分期付款的消费习惯。

“脱欧”公投以来，英镑汇率一路下跌。2018年初虽短暂回暖，如今又因各方担忧无协议脱欧成为现实而再度下挫。英镑“跌跌不休”，导致通胀率逐步走高，英国家庭的生活成本也随之不断上涨。凡此种种，让许多英国人放弃了存钱的念头，也失去了存钱的能力。

英国金融行为监管局(FCA)2017年的一次调查显示，上百万英国人表示，如果月末碰到50英镑(1英镑约合8.9人民币)的“意外支出”，都会很难支付。如何收支相抵，竟然成了不少英国人每个月都要精打细算来实现的目标。

不爱存钱、借钱消费、购买力水平下降……这些对英国经济而言都不是什么好消息。不少经济学家呼吁，英国银行应进一步提高普通账户的利率，让人们重拾储蓄习惯。

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